НОВОСТИ
14 декабря 2025, 14:52
В Госдуме предложили следить за бывшими заключенными с помощью камер с ИИ
490
14 декабря 2025, 10:22
Лицом в пол. Moloko plus опубликовал заявление из-за срыва юбилея проекта
622
13 декабря 2025, 23:09
Свердловчанка отбивалась тростью от полиции, желая отдать деньги мошенникам
924
ГЛАВНЫЕ ТЕМЫ
ЭКСКЛЮЗИВЫ
Пенсионное самообеспечение
Подписаться на обновления
18 марта 2015
КАК НАКОПИТЬ НА БЕЗБЕДНУЮ СТАРОСТЬ БЕЗ ПОМОЩИ ГОСУДАРСТВА
Пенсионная система реформируется не переставая, все больше и больше напоминая «черный ящик», в который улетают немалые отчисления с наших зарплат, но из которого весьма трудно ждать получения хоть каких-то достойных денег на старость. Вот уже предлагается и пенсионный возраст повысить, и работающим за достойную зарплату пенсионерам пенсии не платить, и досрочный выход на пенсию для учителей и врачей отменить.
При этом, как показывают опросы, большинство наших граждан уже и не понимают, где лежат их пенсионные накопления и какой от них будет толк. Да и будет ли? К примеру, этой весной традиционная индексация пенсий будет почти вдвое ниже, чем рост цен, прежде всего на лекарства и продовольствие – самые важные для пенсионеров вещи. Ну хорошо, на государство в деле обеспечения достойной старости надеяться не стоит, это мы уже поняли. А как можно накопить на пенсию обычному гражданину? Советы экспертов «Совершенно секретно».
ДЕПОЗИТЫ: НАПЕРЕГОНКИ С ИНФЛЯЦИЕЙ
Основных стратегий пенсионных накоплений две, считает Сергей Свиридов, старший партнер, вице-президент по развитию компании Sminex. Это инвестиции в деньги и инвестиции в активы. Эдуард Матвеев, гендиректор УК «Кастом Кэпитал», делит доступные в России инструменты управления собственным капиталом по-другому: депозиты, финансовые инструменты, недвижимость, материальные ценности. В любом случае, речь идет о том, на сколь долгий срок вы готовы вкладываться, насколько готовы заниматься своими деньгами и сколь сильно можете рисковать.
На фото: СЕРГЕЙ СВИРИДОВ,
СТАРШИЙ ПАРТНЕР,
ВИЦЕ-ПРЕЗИДЕНТ
ПО РАЗВИТИЮ КОМПАНИИ SMINEX
comestate.ru
Депозиты редко превышают трехлетний срок, а чаще всего на сберегательные вклады кладут деньги на год, а то и меньше. Эти инвестиции можно повторять и повторять, но при этом регулярно придется ими заниматься: выбирать наиболее подходящие предложения банков, решать, в какой валюте лучше хранить деньги, следить за судьбой банка и, если у него появились проблемы, досрочно изымать деньги и т.д. Учитывая, что страхованию подлежат только вклады до 1,4 млн рублей, включая набежавшие проценты, при большей сумме накоплений придется открывать несколько вкладов в разных банках, что прибавит хлопот.
В общем, можно сказать, что депозиты – для тех, кто не ленится, но при этом не слишком верит в стабильность обстановки и готов в любой момент забрать свои вложения. В этом смысле деньги – самая ликвидная инвестиция.
При этом, считает Матвеев, и прибыльность их самая высокая: если Центробанк не начнет печатать деньги, то текущие ставки по депозитам в районе 15–18 % обгонят инфляцию, которую он ждет к концу года на уровне 11–13 %. То есть чистый профит от рублевых депозитов может составить 4–5 %.
Однако Артём Лаврищев из ИК «Финам» предупреждает, что в случае если банк в порыве щедрости предложил вам рублевый депозит по ставке, превышающей ставку ЦБ более чем на 5 %, либо валютный выше 9 %, то с вас снимут 35 % от превышения. Впрочем, заплатит эти деньги банк, так что вам бегать в налоговую не придется. «В целом это наиболее консервативный метод сохранения собственных средств и защиты от инфляции, – делает вывод эксперт. – В текущем году некоторые банки до сих пор предлагают ставки под 20 % годовых, хотя инфляция вряд ли достигнет этой отметки».
Самая неоднозначная стратегия – хранить в рублях на депозите, возражает Свиридов. «Инфляция всегда будет обгонять депозит, и рубли всегда будут обесцениваться. Кроме того, судя по всему, рубль еще долгое время будет испытывать серьезное давление со стороны мировых валют», – поясняет он.
Впрочем, валютные депозиты Свиридов тоже считает рискованными – правда, в долгосрочной перспективе. США напечатали слишком много долларов в надежде запустить рост экономики. Но рост этот так и не стал устойчивым, а вот риск раскручивания инфляции есть, поясняет эксперт. С евро все еще хуже: мало того что экономика в Европе все еще лежит в забытьи, называемом стагнацией, так еще Европейский ЦБ объявил о начале собственной программы «количественного смягчения» – то есть евро тоже начнут печатать в безумных количествах.
АКЦИИ: РИСК БЛАГОРОДНОЕ ДЕЛО
Денежные вложения можно рекомендовать тем, кто уже находится в пенсионном или предпенсионном возрасте: особенно приумножить капитал вам не удастся, но спасти накопления от инфляции можно. Тем, кому до пенсии еще более 10 лет, можно посоветовать более рискованную, но и более прибыльную стратегию – инвестирование в финансовые инструменты.
На фото: ЭДУАРД МАТВЕЕВ,
ГЕНДИРЕКТОР
УК «КАСТОМ КЭПИТАЛ»
business-class.su
«Финансовых инструментов огромное количество, но для обычных граждан можно было бы выделить облигации предприятий и акции акционерных обществ, – говорит Матвеев. – Плюсы акций очевидны: высокая доходность и очень высокая ликвидность – вы можете продать акции на бирже за пару секунд и уже на следующий день вывести деньги со своего счета куда пожелаете. Но, с другой стороны, есть и минусы. Оборотная сторона высокой доходности – риск часть своих денег потерять. В основном они реализовываются в краткосрочной перспективе, поэтому вложения в акции считаются долгосрочными и по этому параметру депозитам, увы, проигрывают. Еще один минус – в этом действительно нужно разбираться, однако в этом же и плюс – получая эти знания, вы не только значительно расширяете свой кругозор, но и, уверяю, начинаете лучше понимать жизнь и то, как она устроена».
Однако при инвестировании в финансовые инструменты придется заплатить налоги: 13 % с дохода (если он есть) в конце года или при выводе средств со счета.
«Инвестор опять-таки уплатой налогов не занимается. Налоговый агент – брокер», – отмечает Лаврищев.
Подвид дохода с фондового рынка – дивиденды.
«Дополнительный заработок долгосрочного держателя акций, который, как правило, возникает по успешным компаниям, готовым делиться прибылью со своими акционерами», – говорит Лаврищев.
Здесь, кстати, налог составляет всего 9 % от суммы выплаченных дивидендов. Налоговый агент – эмитент (тот, кто выпустил акции и выплачивает дивиденды). Однако сейчас Госдума в первом чтении приняла закон о повышении данной ставки с 9 % до13 %, так что, скорее всего, по итогам 2015 года уплатить уже придется больше.
Впрочем, если говорить о налогах, то, работая с ценными бумагами, в любом случае придется подавать в налоговые органы декларацию о доходах – даже если ваши налоги уплачены брокером или эмитентом. Таков закон.
Именно сложности работы на фондовом рынке отпугивают от него большинство граждан. К тому же, считает Свиридов, российский фондовый рынок весьма непрозрачен и ненадежен.
С 1 января 2015 года появилась возможность класть деньги на специальный индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Его особенность в том, что деньги вносятся не в банк, а брокеру или доверительному управляющему (на самом деле такие структуры создали все крупнейшие банки) и служат для покупки ценных бумаг на российском рынке – акций, облигаций, паев ПИФов, фьючерсов и валюты. Государство разрешило делать с отправленных на эти счета денег налоговые вычеты в 13 % – либо с суммы вложений, либо с полученного дохода. Правда, размер суммы ограничен 400 тысячами рублей и открыть гражданин может только один счет (впрочем, никто не мешает открыть счета на каждого взрослого члена семьи). И при этом необходимо продержать деньги на счету не менее трех лет.
Выглядит это заманчиво: получается, просто положив деньги на счет, можно получить выгоду в 13 % (это 52 тысячи рублей с вложения максимальной суммы). Однако надо понимать, что создана эта система не для того, чтобы граждане богатели, а для того, чтобы российский фондовый рынок, кормящий и брокеров, и доверительных управляющих, и банкиров, не сыграл в ящик. Пока же его лихорадит так, что с него бегут даже матерые спекулянты. Удастся ли переиграть их обычному гражданину? Не получится ли так, что за три года приобретенные на вложенные деньги ценные бумаги подешевеют так, что выгода в 13 % будет перекрыта убытками в 90 % вложенных денег?
НЕДВИЖИМОСТЬ: НЕ БОЛЕЕ 5% ГОДОВЫХ В РУБЛЯХ
Для тех, кто не готов иметь дело с какими-либо посредниками в деле получения дохода с инвестиций, остается недвижимость. В принципе, этот актив для инвестиций любят во всем мире, но у нас в России, из-за слабого развития фондового рынка, он стал наиболее популярным у населения.
«Правильно выбранный актив в этом секторе, в отличие от денег, не несет риска инфляции и дает возможность для сбережения, а возможно, даже и для приумножения», – уверен Свиридов.
По его мнению, в ближайшие годы, даже несмотря на все риски, связанные с налоговыми изменениями (увеличение срока для освобождения при продаже от подоходного налога с 3 до 5 лет), недвижимость будет выигрывать с минимальными рисками относительно других активов, а возможно, даже расти в стоимости.
«Нужно понимать, что столь сложный кризис приведет к уменьшению предложения на рынке недвижимости, а последующий выход из него (кризис не может быть вечным) приведет к тому, что спрос восстановится, а активов на рынке не будет, – поясняет эксперт. – Потому что цикл вывода продукта на рынок недвижимости занимает 3–4 года, а инвестиционный провал, который неминуемо произойдет в кризис, приведет к тому, что достаточное предложение к выходу из кризиса просто не успеет сформироваться. Как только спрос восстановится, начнет расти спрос на недвижимость – уже существующую, в хорошей локации».
«Недвижимость – наиболее любимый инструмент инвестиций многих людей в силу того, что эту инвестицию можно «потрогать», – согласен Матвеев. – Что касается доходности, то, на мой взгляд, интерес представляет именно рост курсовой цены, а не гипотетическая сдача в аренду, приносящая доходность банковского депозита и ряд проблем для владельца налогооблогаемого объекта. Но чтобы этот рост курсовой цены получить, нужно правильно выбрать объект, застройщика, момент и многое другое. То есть тоже определенные знания и опыт тут будут не лишними. Из минусов я бы назвал относительно невысокую ликвидность и необходимость инвестиций не меньше определенного уровня (скажем, 2 млн рублей), что не каждому по карману. Те же акции вы можете купить хоть на 2000 рублей. И депозит при такой сумме тоже возможен».
Инвестируя в активы, в том числе и в недвижимость, важно понимать, что доходность – это обратная сторона степени риска вложения, напоминает Свиридов. Большинство граждан традиционно покупает жилье. Действительно, его легче всего продать, рядовому гражданину легко понять, что стоит покупать и за какие деньги. Однако оборотная сторона такой легкости и понятности – невысокая доходность. По подсчетам Свиридова, сегодня покупка жилья принесет не более 5 % годовых в рублях.
Между тем никому не запрещено покупать объекты коммерческой недвижимости: офисы и торговые помещения небольшого размера (так называемый стрит-ритейл).
«Как показывает практика, их доходность не только сопоставима, но и выше, чем в секторе жилья, в 2 раза, – отмечает Свиридов. – То есть, купив офисный блок по цене квартиры, собственник получает арендный поток, который в 2 раза превышает доходы от сдачи в аренду квартиры. Средняя долларовая доходность офисных блоков класса «B» до кризиса составляла 9–11 % в зависимости от местоположения и качества объекта. Доходность в недвижимости стрит-ритейла (магазины вдоль улицы. – Ред.) колебалась от 9 до 12 %. Максимально ликвидные торговые помещения в основных торговых коридорах города (Садовое кольцо, Тверская улица, Кутузовский, Ленинский и другие проспекты) имели до кризиса доходность 9–10 %. Стрит-ритейл, расположенный в спальных районах и рассчитанный сугубо на местный спрос, обладал доходностью 11–12 %».
Увы, все эти привлекательные цифры были актуальны до начала нынешнего экономического спада. К тому же на доходность торговых помещений сильно влияют решения чиновников. Так, запрет на парковку вдоль Тверской улицы в Москве вызвал массовое закрытие магазинов на ней. Да и доходность офисов может упасть, если, к примеру, рядом будет построен еще один бизнес-центр.
Зато, по мнению Свиридова, в ближайшие годы формат магазинов «у дома» и «у метро» будет переживать возрождение – беднеющие граждане предпочтут их супермаркетам.
«В условиях стабильного или растущего рынка потребитель переориентируется с магазинов у дома на посещение крупных торговых центров, потому что процесс приобретения становится своего рода развлечением. Люди приезжают, нередко всей семьей, в торговый центр, гуляют по галереям, посещают магазины, ходят в кино, сидят в кафе, – поясняет Свиридов. – В условиях сжатия бюджетов и ограничений люди будут стараться не посещать ТЦ с целью «выхода в свет», а ходить в магазины, где можно быстро, что называется, без лишнего соблазна потратить деньги, купить необходимые продукты, да еще и расположенные по ходу движения. Скорее всего, этот формат станет драйвером рынка торговой недвижимости на ближайшие 3–4 года».
Так что есть смысл купить вместо квартиры в спальном районе нежилые помещения на первых этажах этого же дома.
Что касается торговых помещений, то, по мнению эксперта, в ближайшие годы будет переживать очередной «ренессанс» формат «магазин у дома», «у метро».
«Они будут востребованы, прежде всего магазинами дискаунтного типа, – говорит Свиридов. – Вполне возможно, изменится модель покупательского поведения».
На фото: АРТЁМ ЛАВРИЩЕВ,
ИК «ФИНАМ»
Фото из архива А. Лаврищева
Однако Лаврищев предупреждает, что в этих сегментах цены в ближайший год имеют высокую вероятность упасть на 10–15 %. Громов опять-таки рекомендует делать инвестиции в глобальные фонды недвижимости, в которые можно инвестировать через российские или зарубежные брокерские счета и через уже упомянутые ИИС.
«Можно получать доходность 8–10 % годовых в долларах, евро, фунтах и при этом ничего делать не нужно», – говорит эксперт.
Впрочем, зачем мучительно выбирать, если можно просто создать инвестиционный портфель, в котором будет всего понемногу?
«В мире всего несколько проверенных способов создания капитала на пенсию: инвестиции во взаимные фонды (ПИФы), накопительные страховые контракты, драгметаллы и недвижимость. Все эти инструменты обязательно должны быть в портфеле каждого пенсионера, чтобы он был сбалансированным», – говорит Громов.
ЗОЛОТО, БРИЛЛИАНТЫ, АНТИКВАРИАТ: ВЕЧНЫЕ ЦЕННОСТИ С НЕСТАБИЛЬНОЙ ЦЕНОЙ
Что делать, если и банкам нет веры, и игра на бирже воспринимается как игра в рулетку? Если хочется не столько заработать, сколько сохранить накопления – но так, чтобы никакие катаклизмы не могли заставить их исчезнуть? В этом случае лучше выбрать вечные ценности. Например, золото.
Один из популярных форматов – покупка инвестиционных монет. Привлекательность такой инвестиции в том, что можно делать довольно небольшие вложения с зарплаты. К тому же некоторые редкие монеты могут стоить на рынке коллекционеров гораздо дороже, чем котируются в банках.
Менее популярны, но все еще распространены покупки драгоценных камней – прежде всего бриллиантов. Завод «Кристалл», к примеру, пошел навстречу таким инвесторам и предлагает бриллианты в блистерах, как у таблеток. При этом, дабы впоследствии оценка бриллианта не снижалась из-за нарушений правил хранения, можно оставить их на хранение у продавца – он же и выкупит их при необходимости.
Среди обеспеченных жителей крупных городов есть еще мода на инвестиции в произведения искусства: многих греет история Георгия Костаки, разбогатевшего на собирании советского авангарда – он покупал картины «пьяниц и тунеядцев», которые иначе как «мазней» в СССР не называли. Но пока что успех Костаки не смог повторить никто, а наиболее инвестиционно привлекательными сегодня считаются русские передвижники – прежде всего Шишкин, а также советское пропагандистское искусство.
«Можно покупать золото и серебро, бриллианты, картины и скульптуры, старинные и инвестиционные монеты и многое другое. Но покупая все это, нужно представлять себе того человека и те обстоятельства, при которых он купит это у вас дороже на 20–30 %», – говорит Матвеев.
На фото: ИЛЬЯ ГРОМОВ,
НЕЗАВИСИМЫЙ
ФИНАНСОВЫЙ КОНСУЛЬТАНТ
samopoznanie.ru
Вот поэтому независимый финансовый консультант Илья Громов советует выбирать ОМС – обезличенные металлические счета (покупать их можно через банк) или еще лучше – индексы драгметаллов, которые можно купить через обычных российских или зарубежных брокеров. Однако и инвестиционные монеты, и ОМС облагаются 13 % налога с прибыли, предупреждает Лаврищев.
«По сути, это покупка металлического золота, только в более красивой обертке, – говорит он. – По нашим оценкам, рост на данном рынке начнется не раньше конца 2015 года, так что пока этот способ приращения капитала выглядит не самым лучшим».
«Рынок золота, в силу крайне низкой ликвидности и наличия НДС при покупке/продаже, делает его крайне неинтересным с точки зрения сохранения денег», – уверен Свиридов.
Впрочем, для тех, кто вкладывается на 10 и более лет, эти вложения вполне перспективны: золото, как и другие биржевые товары, от какао-бобов до нефти, имеет 10–15-летние циклы спадов и подъемов. С 2010 года золото находится на этапе спада – следовательно, с 2020 года можно ожидать нового долгого подъема.
18 марта 2015
Вам понравилась эта публикация?
Другие статьи раздела:
10328
24 октября 2023
3043
31 мая 2021
4395
27 апреля 2018
Комментарии