Эпоха возрождения

ФОТО: МИХАИЛ ДЖАПАРИДЗЕ/ТАСС

Вряд ли оправдана та эйфория, с которой мир встретил новость об успешных испытаниях вакцин от COVID-19. Очевидно, что массовая вакцинация возможна только к концу 2021 года. А до этого времени надо еще переждать нынешнюю волну эпидемии, а возможно и еще одну-две волны. Да и после победы над вирусом придется восстанавливать экономику, разбираться с долгами, как государственными, так корпоративными и личными, привыкать к новым правилам жизни и к тому, что человечество не защищено от новых массовых эпидемий.

И все же – свет в конце туннеля виден и более-менее понятно, когда начнется новая эпоха – эпоха возрождения нормальной жизни. Готовиться к этому времени нужно сейчас. Мы выбрали три основных стратегии повышения собственного благосостояния, популярных в России, и выяснили, насколько они своевременны и эффективны.

ВЗЯТЬ ИПОТЕКУ

Купить квартиру, для личных нужд или как средство инвестирования – любимый способ российских граждан спасти сбережения. А сейчас правительство еще и помогает льготными ипотечными ставками, и снижением ключевой ставки ЦБ. Насколько своевременно брать в ипотеку квартиру?

За покупку квартиры в ипотеку сейчас говорят как минимум три фактора, считает Надежда Коркка, управляющий директор компании «Метриум» (участник партнерской сети CBRE). «Во-первых, ставки находятся на рекордно низком уровне – сегодня действует льготная ипотека под 6,5%. В результате мы видим, как растет ипотечный спрос: в III квартале Росреестр зафиксировал почти 30 тыс. ипотечных займов, что на 36% больше, чем в III квартале 2019 года. Во-вторых, цены постоянно растут (+8,7% за год в массовом сегменте новостроек), поэтому откладывать приобретение не стоит, иначе вы рискуете увидеть понравившуюся вам квартиру по более высокому ценнику уже через месяц. В-третьих, нынешняя ситуация характеризуется сокращением предложения и вымыванием ликвидных и недорогих вариантов, так что можно просто не успеть купить подходящую недвижимость в выбранном проекте», – говорит она.

Что касается текущего момента, то с точки зрения условий по ипотеке сейчас брать кредит выгодно, согласен Алексей Перлин, гендиректор девелоперской компании «СМУ-6 Инвестиции». «Ставки находятся на исторически минимальном уровне для России, процент одобрений составляет 60–70%», – говорит он. Но, предупреждает эксперт, нужно трезво оценивать свои финансовые возможности. «Нормальным уровнем ипотечной нагрузки считается ежемесячный платеж в 30% от общего размера семейного бюджета. Чем выше для вас этот показатель, тем рискованнее ипотека. В этом случае нужно либо выбирать более доступный по цене вариант жилья, либо отложить покупку и накопить больше денег на первоначальный взнос», – советует он. Помимо этого, нужно иметь финансовую «подушку» на случай потери работы или снижения доходов – обычно она равна трем ежемесячным платежам по кредиту. «Учитывайте личные карьерные перспективы, возраст, возможность попросить помощи у родственников», – добавляет Алексей Перлин.

Игорь Козельцев, гендиректор УК «Развитие», советует подумать о том, есть ли у вас дополнительные ресурсы для того, чтобы сделать ремонт в новостройке и потяните ли вы ожидание сдачи дома в эксплуатацию. «С бытовой точки зрения может интереснее смотреться вторичная недвижимость – она снимает проблему ожидания окончания строительства. Но качество ремонта и его давность могут не соответствовать ожиданиям покупателя, равно как и качество дома, в котором предлагается жилье», – говорит он.

«Для ипотечного заемщика выгоднее покупать новостройку, потому что по программе господдержки ставка сейчас составляет примерно 6% годовых, а по семейной ипотеке – около 4,7%. Вторичное жилье в ипотеку обойдется дороже, так как ставки составляют порядка 8–9%. К тому же новостройки более ликвидны. Если старая квартира будет только дешеветь со временем (а долг от этого, разумеется, не уменьшается), то новая квартира еще долго будет сохранять рыночную стоимость, а в Москве – дорожать», – добавляет Алексей Перлин.

Не стоит забывать и о рисках юридического характера при приобретении «вторички», которых здесь заведомо больше, напоминает Надежда Коркка. «В случае с новостройкой вы являетесь первым владельцем недвижимости, поэтому такие риски отсутствуют. Тем не менее, следует проверить надежность девелопера перед покупкой и внимательно читать договор долевого участия», – говорит она.

Исходя из этого, стоит присмотреться к проектам, которые находятся на завершающей стадии строительства и в которых предлагается либо отделка «под ключ», либо white box («белые стены»), считает Игорь Козельцев. В этом случае, дополнительные расходы на обустройство будут минимальны. Еще больше минимизировать затраты поможет не только льготная ипотека, но и акции от застройщиков, которые традиционно можно ожидать уже в декабре-январе.

Стоит ли брать в ипотеку квартиру с целью получения дохода – от аренды или перепродажи?

Здесь, помимо подсчета собственной финансовой устойчивости, нужно считать и возможную доходность. Продажа квартиры без уплаты подоходного налога возможна только после пяти лет владения ею. В случае новостройки, где право собственности часто оформляется гораздо позже выдачи ключей, этот срок может оказаться еще выше. У «вторички» есть свои риски в виде попадания дома в списки реновации или комплексной застройки территории. Плюс последние годы научили, что бешеного роста цен, как в первой половине 2000-х, ждать не стоит, а вот сильное падение рынок жилья уже пережил в 2008–2009 и 2015–2016 годах.

Что касается получения дохода от сдачи квартиры в аренду, то средняя доходность на этом рынке составляет 5–7% годовых, что близко к ставкам ипотеки. Стоит ли вкладываться в актив, который начнет приносить прибыль через 10–30 лет? С другой стороны, после окончания эпидемии можно ждать притока новой рабочей силы в Москву, Санкт-Петербург и города-миллионники, так что, возможно, купив квартиру под сдачу сейчас, вы сможете выиграть на росте ставок аренды в будущем.

НАЧАТЬ СОБСТВЕННОЕ ДЕЛО

В США наблюдается настоящий бум стартапов: за время эпидемии число новых бизнесов выросло на рекордные 77%. Исследования показали, что основную долю стартаперов составляют те, кто потерял работу из-за карантина, и большая часть новых бизнесов оформляется как самозанятость. Люди, получив от правительства выплаты за вынужденный простой, вложили эти деньги в собственный бизнес. В результате, многие с удивлением заметили, что, выполняя ту же работу, они стали получать доход гораздо более высокий, нежели когда работали на хозяина.

В России тоже растет вкус к предпринимательству. Почти треть россиян (29%) готовы попробовать себя в бизнесе, при этом 7% планируют стать предпринимателями в ближайшие три года – таковы результаты совместного исследования Министерства экономического развития и Аналитического центра НАФИ. При этом доля тех, кто положительно относится к предпринимательству, выросла в этом году до 80% против 77% в 2019 году. Мужчин и женщин среди желающих попробовать свои силы в бизнесе почти поровну: 55% и 45% соответственно. Больше всего среди них молодых, до 34 лет – 60%. При этом те, кто считает нынешнее время удачным для того, чтобы начать свое дело (их 51% опрошенных), отмечают как довод государственные программы поддержки предпринимательства, о которых они осведомлены лучше, чем те, кто считает нынешнее время неблагоприятным для стартапа (41% опрошенных), а также специальные банковские программы и множество возможностей для выбора своей ниши.

Действительно, сегодня в помощь стартаперам – и льготное кредитование, и налоговые льготы, и выдача микрозаймов. Как и в США, наибольшей популярностью пользуется статус самозанятого: это дает возможность без особых вложений заняться тем, что удается лучше всего – будь то профессия или хобби. А эпидемиологические ограничения не только ограничивают, но и предоставляют новые возможности. Например, американские СМИ пишут о бывшем работнике автосервиса, который открыл собственную передвижную автомойку. Автор знает успешные российские стартапы, когда бывшая работница турфирмы организует онлайн-экскурсии, а безработный актер рассказывает по Zoom сказки детям, давая их родителям спокойно работать из дому.

Тем не менее, предупреждает экономист Яков Миркин, нужно очень тщательно взвесить свои силы и возможности перед тем, как открыть собственное дело. «Есть люди, которые не могут быть без собственного бизнеса, без рисков, без идей. Не могут быть “без своего”. Они все равно откроют свой бизнес, не могут без этого. Остальным – тяжело. Сверхвысокие регулятивные издержки, тяжелые налоги, риски вечно несет вверх, экономику постоянно лихорадит, дорогие кредиты. И, самое главное, конечная ответственность собственника за все, постоянно повышается. Он всегда виноват. В пандемию к бизнесу стали относиться бережней. Всегда есть надежда, что это может стать новым трендом. Пока же открыть бизнес в России – это большое приключение. Чтобы сделать это – вы просто не должны желать ничего иного, не можете без этого жить. И еще, вы должны быть уверены в том, что в самой трудной ситуации найдете решение, что знаете все обстоятельства и правила игры. А жизнь покажет – правы вы или нет», – говорит он.

И здесь, как и в случае с ипотекой, есть смысл перед тем, как броситься в пучины бизнеса, создать финансовую «подушку» в размере 3–6-месячного прожиточного минимума для семьи. Как вариант – озаботиться тем, чтобы один из членов семьи имел постоянный и гарантированный доход, будь то повышенная пенсия или работа на госслужбе.

КУПИТЬ АКЦИИ

Российские брокеры отмечают небывалый наплыв новых клиентов: август 2020 года стал рекордным по приросту брокерских счетов физлиц на Мосбирже: их открыло 515,5 тыс. человек. Всего с начала года на Мосбирже появилось 2,4 млн новых частных инвесторов и сейчас их 6,2 млн. На бирже Санкт-Петербурга также отмечают небывалый приток желающих торговать на фондовом рынке.

Во многом интерес граждан к фондовому рынку обусловлен низкой доходностью депозитов: снижение ключевой ставки ЦБ обрушило и ставки рублевых депозитов в коммерческих банках, а валютные вклады давно уже перестали быть способом преумножения денег. Об этом говорит и то, что, одновременно с появлением новых брокерских счетов, наблюдается отток денег с депозитных счетов в банках.

К тому же российские граждане стали более финансово грамотными, и многие здраво рассудили, что конец пандемии коронавируса станет отличным временем для роста акций.

Росту интереса к фондовому рынку способствовало и начало торгов иностранными акциями в России.

Но наибольший вклад во взрывной рост частных инвесторов внесло, пожалуй, появление индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). Об этом свидетельствует тот факт, что первый рекорд притока новых клиентов Мосбиржа зафиксировала еще в 2019 году, до пандемии COVID-19: к началу нынешнего года было открыто почти 3,9 млн счетов частных инвесторов, вдвое больше, чем в 2018 году.

Основное преимущество ИИС – налоговые вычеты. Вычет типа А позволяет вернуть 13% от заведенной на ИИС суммы за год; вычет типа Б – не платить подоходный налог с дохода от ценных бумаг. Чтобы получить любой из этих вычетов, деньги на счете нужно держать минимум три года. Для вычета типа A действует ограничение: вернуть можно не более 52 тыс. рублей в год. Но он все равно популярнее, потому что обеспечивает гарантированную доходность, которая превышает среднюю ставку по рублевым вкладам более чем вдвое. Зато вычет типа Б подходит тем, кто не платит 13% налог на доходы физических лиц (НДФЛ): самозанятым, владельцам ИП на «упрощенке», пенсионерам и т.п.

ФОТО: МИХАИЛ ТЕРЕЩЕНКО/ТАСС

А недавно ЦБ предложил ввести третий тип ИИС – на 10 лет и более. При этом предлагается не вводить ограничение по объемам ежегодно вносимых средств. Но льготы для новых ИИС направлены на то, чтобы стимулировать внесение населением на счета не ранее сформированных накоплений, а средств из текущих доходов. Налоговый вычет в новом типе ИИС по истечении десяти лет, по замыслу ЦБ, будет комбинированным: внося средства из зарплаты (но не более 6% от дохода), можно будет получить 13% вычет на них через работодателя, плюс можно будет получить вычет на средства, внесенные самостоятельно, но не более чем на 120 тыс. в год. Получить вычет можно будет и из дохода, полученного от ИИС, но только, если средства со счета будут расходоваться целевым образом: к примеру, на приобретение первого жилья. Открыть ИИС третьего типа можно будет одновременно с ИИС первого или второго типа, при этом, возможно, в зависимости от сроков инвестирования, будет ограничиваться доля высоко рисковых инвестиций.

Эксперты отмечают, что десятилетний ИИС может стать альтернативой накопительной пенсии, система которой в России практически разрушена. Особенно интересен такой счет может оказаться молодым и самозанятым. Портрет нынешнего частного инвестора в России как раз соответствует такому профилю: он молод (в основном – это мужчины до 35 лет), инвестирует понемногу (преобладают счета на 100–500 тыс. рублей), торгует редко (не больше одной сделки в месяц), осторожен (в портфеле преобладают облигации, а акций около 20%).

Однако в следующем году большинство инвесткомпаний советуют увеличить долю акций в портфелях – аналитики американского Citibank вообще советуют полностью уйти в акции. Причина – и в низкой доходности облигаций (самые надежные западные облигации дают даже отрицательную доходность с учетом инфляции), и в высокой вероятности восстановительного роста акций компаний тех отраслей, которые наиболее пострадали от эпидемии и связанных с ней карантинных мер.

Большинство экспертов советуют акции западных, особенно американских компаний. Но следует учесть, что такие вложения требуют углубленных знаний американского рынка и, как минимум, умения читать отчеты компаний на английском языке. К тому же, уже сейчас американский рынок многие считают перекупленным, а на европейском ждут гораздо более медленное восстановление. В то же время, российские акции были недооценены еще до эпохи ковида. Сейчас многие из них настолько дешевы, относительно генерируемой ими прибыли, что покупка их на долгий срок может оказаться хорошей защитой от возможных просадок американских бумаг.

«По моей стратегии, вкладываться в российские акции стоит всегда, поскольку я являюсь приверженцем долгосрочной стратегии с регулярными вложениями», – говорит финансовый советник, глава компании E.M.Finance Евгений Марченко.

По его словам, при принятии решений об инвестициях, стоит всегда ориентироваться на свои цели и сроки. «К примеру, для тех, кто предпочитает дивидендную стратегию, сейчас рано заходить в рынок. Стоит подождать февраля-марта, когда компании представят свои годовые отчеты, проведут собрания акционеров и появится хоть какая-то база для анализа будущих дивидендов. Сейчас можно заходить разве что в Сбербанк и «Совкомфлот», дивидендные политики, которых уже известны и размер будущих выплат понятен», – говорит он.

Для тех, кто верит в скорое восстановление от пандемии, стоит рассмотреть нефтяные компании, считает эксперт. «Из российских я предпочитаю «Татнефть» и «Лукойл» – организации с хорошим менеджментом, низкой долговой нагрузкой. В случае же, если скорого снятия ограничений вы не ожидаете, рассмотрите сектор ритейла – Х5, «Магнит». Или связь – МТС, Ростелеком», – говорит Евгений Марченко. А вот модные сейчас высокотехнологичные компании покупать, по его мнению, уже поздно. «IT-компании, такие как «Яндекс», «Мейл.Ру», без сомнения, еще имеют потенциал роста, однако на срок 1–3 год не являются хорошими кандидатами. Учитывая их высокую волатильность, в момент выхода из позиции они как раз могут оказаться в просадки», – говорит он.